Дивидендная политика Сбера: что нужно знать инвесторам
Инвесторы всегда обращают внимание на дивидендную политику компании, ведь это один из главных показателей доходности вложений. Крупнейший банк России — Сбер — ежегодно выплачивает дивиденды своим акционерам, что делает его акции привлекательными для тех, кто ищет стабильный источник дохода.
Но в конце 2024 года ситуация на фондовом рынке России потребовала более тщательного анализа обязательств по выплате дивидендов. Поэтому мы решили разобраться, какие факторы влияют на размер дивидендных выплат Сбербанка, когда и как они происходят.
Что такое дивиденды Сбербанка?
Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она распределяет между своими акционерами. Размер дивидендов зависит от многих факторов, включая финансовую успешность компании, стратегию управления капиталом и решения совета директоров.
Последний раз дивидендная политика Сбербанка была утверждена в декабре 2023 года на период до 2027 года. Согласно этой политике, на дивиденды должно направляться не менее 50% чистой прибыли по МСФО (международные стандарты финансовой отчётности). Но есть условие — достаточность капитала по РПБУ (российские стандарты бухгалтерского учёта) должна быть не менее 13,3%.
Размер дивидендов Сбербанка устанавливает совет директоров, а затем он утверждается на общем собрании акционеров.
От чего зависит их размер?
Размер дивидендов Сбера зависит от нескольких факторов, главный из которых — чистая прибыль банка по МСФО. Например, за 2023 год были одобрены рекордные выплаты общей суммой 752 миллиарда рублей.
На чистую прибыль Сбербанка влияет множество факторов:
Кредитование. Кредитный портфель Сбербанка оказывает значительное влияние на его доходы. Чем больше выдано кредитов физическим лицам и компаниям, тем выше процентные доходы банка.
Процентные ставки. Изменение ключевой ставки Центрального Банка напрямую влияет на доходность кредитных операций и депозитов. При повышении ставок Сбербанк получает больше процентов от заёмщиков, но одновременно растёт стоимость обслуживания собственных обязательств перед вкладчиками.
Операции с ценными бумагами. Доходы от торговли облигациями, акциями и другими финансовыми инструментами могут существенно увеличить прибыль банка. Но нестабильность рынков и волатильность котировок могут привести к убыткам.
Комиссионные доходы. Комиссия за обслуживание счетов, переводы, обмен валюты и другие операции составляет значительную долю доходов. Рост числа клиентов и расширение спектра услуг увеличивают комиссионные поступления. Сейчас у Сбера около 110 млн клиентов физических лиц и 3,2 млн юридических.
Расходы на резервы. Банк обязан формировать резервы под возможные убытки по кредитам. Величина этих резервов зависит от оценки рисков и может оказывать давление на чистую прибыль.
Инфляция и курс валют. Колебания курса рубля и инфляция могут повлиять на стоимость активов и обязательств банка, а также на покупательную способность клиентов. Это сказывается на объёме кредитования и сбережений.
Регуляторные требования. Изменения в законодательстве и нормативах Центробанка могут повлечь дополнительные затраты на выполнение требований по капиталу, ликвидности и другим показателям, что также отражается на прибыли.
Макроэкономическая ситуация. Экономический рост или спад, уровень безработицы, потребительская активность и другие макроэкономические показатели сильно влияют на деятельность банка и его прибыль.
Какие дивиденды у Сбера?
С 2002 года Сбер регулярно выплачивает дивиденды. С 2014 года размер выплат по обыкновенным и привилегированным акциям стал одинаковым.
Сбер платит дивиденды раз в год по результатам предыдущего периода, хотя многие компании распределяют прибыль чаще.
Доходы за 2021 год не распределялись из-за рекомендации Минфина в связи с нестабильной политической и экономической ситуацией, которая сложилась в 2022 году. Следующие дивиденды за 2022 год оказались выше выплат за 2020 год на 33%.
Летом 2024 года акционеры Сбера получили часть прибыли за 2023 год. На каждую акцию пришлось по 33,3 рубля. При этом прибыль банка за 2023 год оказалась в 5 раз выше, чем за 2022 год — 1 трлн 508,6 млрд рублей против 287,8 млрд рублей.
По итогам третьего квартала 2024 года достаточность собственного капитала эмитента ниже необходимого — 12,9% при планке в 13,3%. Однако глава бизнеса Герман Греф сообщил, что банк намерен выплатить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли. Греф ожидает восстановление норматива достаточности капитала в течение 2025 года.
Важно, что требование должно соблюдаться не на конец 2024 года, а на момент принятия решений о выплате дивидендов. Более того, само снижение показателя в третьем квартале связывают с тем, что на этот же квартал пришлась выплата акционерам за 2023 год. Результаты и дивиденды Сбера: анализ и перспективы
За первые девять месяцев 2024 года Сбер продемонстрировал впечатляющие результаты, достигнув чистой прибыли в размере почти 1,3 триллиона рублей. Это на 5,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Если выплаты будут одобрены, то акционеры получат свыше 600 миллиардов рублей распределённой прибыли. Для сравнения, в 2022 году было распределено 564 миллиарда рублей.
Процесс выплаты дивидендов
Прежде чем дивиденды будут выплачены, Совет директоров принимает решение об их размере и выплате. Затем проводится собрание акционеров, где это решение может быть утверждено. В случае разногласий может потребоваться повторное собрание. Обычно дивиденды утверждаются в мае или летом. Однако в 2020 году из-за кризиса выплата была отложена до октября. В 2022 году прибыль не распределялась, а в 2024 году дивидендная отсечка пришлась на июль.
Как получить дивиденды
Чтобы получить дивиденды, необходимо владеть акциями на момент закрытия торгов за день до дивидендной отсечки. Это автоматически включает вас в реестр акционеров, имеющих право на распределение прибыли. Процесс зачисления дивидендов может занять от одного дня до двух месяцев. Выплата поступает на ваш брокерский счёт в рублях, после чего вы можете вывести средства или инвестировать их. Например, вы можете купить новые акции Сбера, чтобы увеличить свои дивидендные доходы в будущем.
Стоит ли покупать акции Сбера ради дивидендов
Акции Сбера привлекательны не только из-за дивидендов, но и благодаря своей способности восстанавливаться после рыночных потрясений. Высокие выплаты, безусловно, привлекают инвесторов. Однако важно учитывать общую экономическую ситуацию при принятии решения о покупке. Стоимость акций Сбера зависит не только от событий внутри банка, но и от глобальной экономической обстановки. Следить за настроениями инвесторов можно через различные форумы и специализированные сайты, такие как SmartLab. Некоторые брокеры также имеют собственные социальные сети для инвесторов, например, у Т-Брокера есть Пульс. Там можно отслеживать обсуждения акций Сбера на странице этих акций или через поиск по хэштегу #SBER.
Заключение
Инвесторы выбирают акции Сбербанка за их стабильность и надёжность. Несмотря на рыночные колебания, банк демонстрирует устойчивую высокую прибыль, что позволяет ему регулярно выплачивать дивиденды. Кроме того, диверсифицированный портфель активов и сильная позиция на рынке снижают риски для инвесторов.
